Năm công ty công nghệ lớn nhất hiện chiếm 17,5% trong S&P 500 - đây là cách tự bảo vệ mình

Giám đốc điều hành Apple Tim Cook, Giám đốc điều hành Microsoft Satya Nadella và Giám đốc điều hành Amazon Jeff Bezos trong Phòng ăn Nhà nước với Tổng thống Trump.Chip Somodevilla | S&P 500 được cho là đại diện cho một bộ phận rộng rãi các công ty lớn của Mỹ, mang đến cho các nhà đầu tư chỉ số một cách hấp dẫn để đa dạng hóa tiền của họ trong khi đặt cược vào nền kinh tế trong nước. sự thống trị của ngành lớn hơn bao giờ hết: năm công ty giá trị nhất của Hoa Kỳ - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon và Facebook - hiện chiếm 17,5% trong S&P 500. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ thụ động bỏ tiền vào quỹ giao dịch trao đổi phổ biến nhất, SPDR S&P 500 ETF, đang đặt cược rất nhiều vào các công ty công nghệ Hoa Kỳ. Trong một báo cáo hồi đầu tháng, chiến lược gia cổ phiếu của Morgan Stanley, Mike Wilson đã viết, "một tỷ lệ như thế này là chưa từng có, kể cả trong thời kỳ bong bóng công nghệ." đã phục vụ tốt các nhà đầu tư thụ động. Chỉ số S&P 500 đã tăng 31% vào năm ngoái, hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2013. Apple, chiếm 4,9% trong chỉ số, tăng 86% vào năm 2019, trong khi Microsoft, chiếm 4,6% trong điểm chuẩn, tăng 55%. Scott Acheychek, chủ tịch cho biết: Khi bạn nhận được những khoản lợi nhuận như vậy từ hai công ty chiếm gần 10% trong một tập đoàn, chẳng có lý do gì để phàn nàn. của REX Shares, một công ty phát triển các sản phẩm trao đổi theo chủ đề. “Tôi liên tục đập bàn và cầu xin mọi người biết bạn đang đầu tư vào cái gì, bên trong sản phẩm của bạn là gì và bạn đang tìm kiếm gì.” Thị trường tăng giá, kéo dài hơn một thập kỷ, không thể tồn tại mãi mãi. Cho dù các vấn đề thương mại, bất ổn chính trị, hay một cú sốc bên ngoài như coronavirus hay một cuộc chiến tranh không lường trước được, thị trường chắc chắn sẽ trượt dốc sau một đợt tăng kéo dài như vậy. Cổ phiếu công nghệ có xu hướng biến động mạnh nhất, vì vậy động lực tương tự dẫn đến mức tăng vượt trội như vậy có thể dẫn đến tổn thất đặc biệt lớn. Ngoài ra, các công ty công nghệ phải đối mặt với những mối đe dọa độc đáo khi các cơ quan quản lý ở Mỹ và châu Âu xem xét kỹ lưỡng những gì họ coi là hành vi chống cạnh tranh. CNBC đã nói chuyện với một loạt các cố vấn tài chính và các chuyên gia trong ngành để đưa ra gợi ý về cách các nhà đầu tư có thể thiết kế lại danh mục đầu tư của họ để tránh tiếp xúc quá nhiều với Big Tech. Dưới đây là một số chiến lược: Tỷ trọng bằng nhau so với đầu tư theo tỷ trọng vốn hóa S&P 500 được tính theo vốn hóa thị trường, đó là lý do tại sao năm công ty công nghệ lớn có ảnh hưởng mạnh mẽ như vậy. Toàn bộ giá trị thị trường của chỉ số là 27,3 nghìn tỷ đô la. Apple và Microsoft đều có giá trị vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ USD, trong khi Amazon và Alphabet đứng sau với hơn 900 tỷ USD mỗi người. Tuy nhiên, S&P cũng đưa ra cách định giá từng thành phần như nhau, cho dù đó là Apple hay nhà sản xuất sản phẩm làm đẹp Coty. một phần của 1% nhà sản xuất iPhone. Chỉ số Trọng số Bình đẳng của S&P 500 cho mỗi cổ phiếu có tỷ trọng 0,2%, loại bỏ rủi ro thua lỗ lớn (hoặc cơ hội nhận được phần thưởng lớn) dựa trên hiệu quả hoạt động của Apple và Microsoft. "Nếu các cố vấn tài chính không hài lòng với tỷ trọng công nghệ, họ có thể sử dụng Craig Lazzara, giám đốc điều hành và trưởng bộ phận chiến lược đầu tư chỉ số toàn cầu tại S&P Dow Jones Indices cho biết. “Các sản phẩm chúng tôi có phản ánh đúng thực tế.” Không có một lý do chính đáng nào phản đối chiến lược trọng lượng bằng nhau. Trên cơ sở một năm, ba năm, năm năm và 10 năm, tùy chọn theo tỷ trọng giới hạn đã hoạt động tốt hơn. Tính đến năm ngoái, theo trang web ETF.com, SPDR ETF là chứng khoán được giao dịch tích cực nhất trong danh mục, trong khi một loại tương đương có trọng lượng tương đương không lọt vào top 15 .Marguerita Cheng, một nhà hoạch định tài chính được chứng nhận và là Giám đốc điều hành. của Blue Ocean Global Wealth, cho biết bà đã khuyến nghị các khách hàng có tài khoản hưu trí, vốn cho phép tái cân bằng mà không ảnh hưởng đến thuế, nên chuyển một số tiền vào các quỹ có tỷ trọng tương đương. Cô ấy nói rằng họ cung cấp một cách tốt để mở rộng phạm vi tiếp xúc và giảm thiểu rủi ro, mặc dù Cheng thừa nhận rằng khách hàng cần phải hiểu ý nghĩa của nó. "Nếu bạn tính tỷ trọng bằng nhau, nhược điểm là bạn có thể không kiếm được nhiều tiền", cô nói. “Điều quan trọng là mọi người phải biết lý do tại sao một quỹ hoạt động kém hiệu quả.” Chuyên gia đầu tư công nghệ chuyên ngành Acheychek của REX Shares nói rằng các nhà đầu tư đang hào hứng hơn bao giờ hết về công nghệ và họ đang yêu cầu nhiều cách hơn để tham gia vào lĩnh vực này mà không cần phải chọn cổ phiếu hoặc 2.Net Netflix, Tesla và Nvidia đều là những cổ phiếu công nghệ nóng ngoài 5 ông lớn, còn Alibaba và Baidu của Trung Quốc không nằm trong S&P 500 vì họ không có trụ sở tại Hoa Kỳ. Acheychek đề xuất một giỏ có tên FANG +, kết hợp năm cái tên đó Năm ngoái, REX đã giới thiệu một ghi chú giao dịch trao đổi, tương tự như ETF nhưng có cấu trúc giống như trái phiếu thay vì vốn chủ sở hữu, để theo dõi FANG +. "Nếu bạn muốn thực hiện Acheychek nói: một cuộc chơi công nghệ, hãy phân bổ công nghệ, bạn nên giao dịch một sản phẩm công nghệ thuần túy. Ông nói, chỉ số này là "10 trong số những cái tên lớn nhất mà mọi người biết đến. Nó cung cấp chính xác những gì mọi người muốn". Sự vượt trội của Công nghệ cao CNB Các sản phẩm chuyên đề khác đã xuất hiện trong những năm gần đây, bao gồm một số ETF tập trung vào điện toán đám mây, cung cấp khả năng tiếp xúc với các công ty như Salesforce, Twilio và Shopify. Vào năm 2018, Bessemer Ventures đã lấy Chỉ số đám mây Bessemer 5 năm tuổi của mình và hợp tác với Nasdaq để tạo ra một chỉ số điểm chuẩn "được thiết kế để theo dõi hiệu suất của các công ty đại chúng mới nổi chủ yếu tham gia vào việc cung cấp phần mềm đám mây cho khách hàng của họ". Paul Pagnato, Giám đốc điều hành của Công ty quản lý tài sản PagnatoKarp cho biết, một trong những chiến lược của ông là kết hợp quản lý thụ động với các nhà quản lý quỹ, những người tích cực tập trung vào các nhà lãnh đạo trong các lĩnh vực mới nổi như gen, in 3D, xe tự hành, đám mây, thiết bị kết nối và công nghệ tài chính. phân bổ cho công nghệ, Pagnato muốn cung cấp khả năng tiếp cận nhiều hơn cho các công ty và khu vực không được đại diện đầy đủ trong S&P 500. "Chúng tôi đã chọn đầu tư vào một nhà quản lý ETF được quản lý tích cực có chuyên môn sâu về những đổi mới đột phá này", Pagnato nói , có công ty ở nước ngoài 4,8 tỷ đô la. “Khách hàng đang tiếp xúc với công nghệ, nhưng họ đang đa dạng hóa trong không gian công nghệ.” Sự phát triển của ESG Năm ngoái, các nhà đầu tư đổ xô vào các quỹ tập trung vào năng lượng bền vững và quản trị doanh nghiệp, hay một danh mục được gọi là ESG - môi trường, xã hội và quản trị. Theo một bài đăng trên blog vào tháng 11 từ Jon Hale, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu bền vững tại Morningstar, khoảng 17,7 tỷ đô la đã chảy vào các quỹ mở và ETF tập trung vào tính bền vững vào năm 2019, nhiều hơn gấp ba lần so với tất cả các năm trước, Các cổ đông đang yêu cầu các công ty nhận ra tầm quan trọng của các vấn đề môi trường và xã hội và họ nhận thấy rằng họ có thể nhắm mục tiêu đầu tư của mình mà không phải hy sinh lợi nhuận, thực sự tạo ra kết quả tốt hơn mức trung bình.Christina Kramlich, một cố vấn tài chính, cho biết công ty của cô, Chicory Wealth, đã xây dựng một danh mục các công ty có thứ hạng cao khi đưa qua sàng lọc ESG. Hầu hết các công ty có trụ sở tại Mỹ, vì bà cho biết rất khó để tìm thấy các công ty nước ngoài phù hợp với sở thích của công ty và họ tập trung vào việc hạn chế sử dụng và sản xuất nhiên liệu hóa thạch trong khi cải thiện sự đa dạng nội bộ. Giữ mức phí rất thấp, một trong những điểm hấp dẫn chính đối với quản lý thụ động.VIDEO3: 4603: 46 Dan Draper củaInvesco về coronavirus và đầu tư ESGSquawk Alley "Tôi đã luôn rất nghi ngờ về việc sử dụng màn hình ESG và bây giờ tôi thực sự ấn tượng và nghĩ rằng Kramlich cho biết các công cụ có sẵn cho các cố vấn và công chúng ngày càng tăng. Với các quỹ ETF, "sự nở rộ là hơi tàn. Đã đến lúc quay trở lại với một số nguyên tắc cơ bản cơ bản và biết những gì bạn sở hữu", cô nói. Không điều đó cho thấy rằng phần lớn các nhà đầu tư và cố vấn đang loại bỏ S&P 500 như tiêu chuẩn tốt nhất để đạt được lợi nhuận ổn định trên cổ phiếu. Sau tất cả, Big Tech đang trở nên lớn hơn là có lý do. Các công ty trong nhóm đó có các doanh nghiệp thống trị tại các thị trường phát triển nhanh và đang thu hút ngày càng nhiều chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp. Các cố vấn tài chính chịu trách nhiệm giữ cho khách hàng của họ hòa hợp với các động lực mới của chỉ số, nhưng điều đó không có nghĩa là họ đang đẩy họ khỏi nó. "Từ bao lâu nay, người ta vẫn nói, công nghệ được định giá quá cao, công nghệ được định giá quá cao, công nghệ được định giá quá cao? " Andy Stout, giám đốc đầu tư của Allworth Financial cho biết. “Và nó vẫn tiếp tục tăng cao hơn.” Stout nói thêm rằng, dựa trên thu nhập, tỷ trọng của công nghệ trong S&P 500 từ góc độ vốn hóa thị trường không phải là quá xa. “Chúng tôi sẽ không thực hiện bất kỳ hình thức nào của các cược lớn đang hoạt động để thử và xác định thời gian của thị trường, để cố gắng tham gia hoặc vượt qua công nghệ, "ông nói. “Thường xuyên hơn không, mọi người bị đốt cháy bởi điều đó.” Sửa lại: Phiên bản trước của câu chuyện này đã đưa Tesla vào danh sách các cổ phiếu công nghệ trong S&P 500 một cách không chính xác. Nhà sản xuất ô tô này không có trong chỉ số.— Darla Mercado của CNBC đã đóng góp vào báo cáo này. Các cuộc chiến công nghệ lớn đáng xem vào năm 2020VIDEO4: 2504: 25Các cuộc chiến công nghệ lớn đáng xem vào năm 2020Squawk BoxFollow @CNBCtech trên Twitter để biết tin tức mới nhất về ngành công nghệ.